专访王棘:坚守长期主义,解码一级市场的价值投资逻辑
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专访王棘:坚守长期主义,解码一级市场的价值投资逻辑

“股权投资应该以价值投资为核心,坚守长期主义。”在本次专访中,王棘,这位十月资本合伙人,凭借四十余项IPO与数十项并购项目的成功经验,开门见山地分享了他多年深耕资本市场的核心思维。作为国内早期涉足TMT与互联网金融的投资人,王棘的名字在业内早已为人熟知,但他对于价值投资的坚持和独特的见解,才是使他屹立不倒的关键。

初心:价值投资的坚守

“所谓价值投资,不仅仅是购买一些优质企业的股权,而是要真正理解企业的内在价值。” 王棘解释道。他的眼神透出坚定的神情,仿佛回顾着多年来的投资历程。在他看来,一级市场的投资者不应急于求成,而是需要通过深入的尽职调查和行业分析,真正理解宏观经济形势与企业经营状况,才能找到那些具有长期增长潜力的标的。

王棘从2015年参与安徽省政府产业基金“壹号基金”开始,逐步积累了丰富的项目运作经验。从宁波十月桐生私募基金的成功运作,到接连管理多个区域性股权投资基金,他始终坚守着价值投资的理念。用他的话来说,“每个企业都有自己的节奏,作为投资者,我们要有耐心陪同企业成长。”他认为,短期波动固然难以避免,但只要坚定信念,长期持有策略终将带来超额回报。

长期主义:弱化分红,陪同企业成长

当谈及如何在市场波动中保持冷静时,王棘分享了他多年的心得。他强调,长期主义并不是被动地等待,而是主动地陪伴企业发展。在一级市场中,很多投资人容易被短期利润和市场热点所吸引,然而王棘认为,这样的心态很难真正收获成功。他进一步解释道:“价值投资的核心是企业的长期成长潜力,分红并不是我们最关注的,关键是股权的长期增值。”

为了确保投资标的具备长期发展潜力,王棘往往会深入企业的内部,关注其团队结构、公司文化及管理团队的稳定性。他坦言:“我们不是单纯地购买一部分股权,而是成为企业成长过程中的一部分。通过长时间的陪伴和支持,我们与企业一起度过起伏,分享成功。”

这种“陪同式”的投资策略在王棘的投资组合中屡见不鲜。从2018年宁波十月众领股权投资基金的运作,到2022年霍山县智能制造创业投资基金,王棘带领团队不仅在企业的资本层面提供支持,更在战略规划、市场开拓等方面给予了全方位的帮助。

适时调整与风险管理:坚守中灵活应对

尽管王棘倡导长期持有策略,但他也并不盲目执着于持有。面对瞬息万变的市场,他强调,投资者仍需根据企业发展状况与市场环境适时调整持股比例。王棘分享了一次典型的操作经历:2021年,他参与了福建晋江十月棣华股权投资基金的管理,该基金的主要投资方向是智能制造行业。随着行业的调整和市场需求变化,王棘敏锐地察觉到某些企业的成长潜力已不如预期,果断调整了基金的持股比例,成功规避了风险。

他指出,风险管理是价值投资中不可忽视的一环。“我们会通过多元化投资来分散风险,密切关注每个企业的经营情况。尤其在科技、教育等高风险领域,投资者必须时刻保持警惕。”在他看来,股权投资并非一味追求高回报,而是要在风险与收益之间寻找平衡点,确保资金的安全性和合理性。

资本如何推动科研成果转化

谈到未来的经济周期时,王棘认为,2022—2032年将是中国经济结构调整的关键十年。在这十年中,资本如何有效推动科研成果转化,将成为他关注的重点之一。他提到:“科研型企业的价值潜力巨大,但由于资本与科研之间的沟通存在壁垒,导致许多科研成果无法顺利转化为商业价值。我们希望通过投资科研机构,帮助其打通从研究到商业化的渠道,推动创新技术的产业化应用。”

作为上海市科委的专家,王棘经常与科研机构和政府部门打交道,讨论如何利用资本手段加速科技成果的转化。他坚信,未来的投资热点将集中在智能制造、新能源以及生命科学等领域,而这些行业的发展离不开资本的支持。

坚守与创新的平衡

正如王棘所说,“股权投资是长期的事业,需要耐心、信念和对价值的深刻理解。”通过价值投资的理念,王棘带领十月资本在资本市场上披荆斩棘,不断创新。面对未来,他将继续坚守长期主义,为企业和投资者创造更多的价值。

这位资深投资人不仅仅是资本的操盘手,更是企业的长期陪伴者和行业的前瞻者。通过他的实践,价值投资的理念得以真正体现,并在一级市场中熠熠生辉。

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